Von der Abwicklung betroffen ist der LLB Semper Real Estate, ein offener Publikumsfonds nach dem österreichischen Immobilieninvestmentfondsgesetz iVm AIFMG. Die betroffenen ISIN-Nummern lauten:

• AT0000622980
• AT0000615158
• AT0000A0B5Z9
• AT0000A1Z189
• AT0000A1Z197
• AT0000A1Z1A2

Die LLB Immo KAG sah sich im Oktober 2023 aufgrund des hohen Rückgangs der liquiden Mittel in Folge von Anteilscheinrückgaben in den vorangegangenen Monaten und des aktuell allgemein herausfordernden Umfeldes an den Immobilienmärkten gezwungen, die Auszahlung des Rückgabepreises von Fondsanteilen auszusetzen, um die ordnungsgemäße laufende Bewirtschaftung des Fonds im Interesse der Anleger sicherzustellen. Gemäß den gesetzlichen Vorgaben darf diese Aussetzung maximal 24 Monate dauern. Trotz großer Anstrengungen seitens der LLB Immo KAG und dem Abschluss von 15 Verkaufstransaktionen seit der Aussetzung ist es nicht gelungen ausreichend Liquidität für die Erfüllung der vorliegenden Orders unter gleichzeitiger Einhaltung der gesetzlichen Mindestliquidität des Fonds zu schaffen. Nach Prüfung aller Möglichkeiten und Bewilligung der FMA hat die LLB Immo KAG daher entschieden die Verwaltung des LLB Semper Real Estate am 22. April 2025 mit einer Frist von sechs Monaten zum 22. Oktober 2025 zu kündigen. Die Abwicklung des Fonds beginnt mit 23. Oktober 2025 und wird noch gesondert veröffentlicht.
Dieser Schritt erfolgt zur Sicherstellung der Anlegergleichbehandlung, da aufgrund der Liquiditätssituation des Fonds eine Wiederaufnahme der Auszahlung des Rückgabepreises nicht gewährleistet werden kann.

Nach den Vorgaben des Immobilien-Investmentfondsgesetzes ist die Abwicklung so rasch wie möglich unter Beachtung der Interessen der Anleger durchzuführen. Erfahrungen aus Deutschland zeigen, dass der Verkauf aller Immobilien bis zu 5 Jahre in Anspruch nehmen kann. Es sind regelmäßige Teilauszahlungen aus den Immobilien-Verkaufserlösen den Anteilspreis im Verlauf der Abwicklung geplant.

Im Zuge der Abwicklung wird die LLB Immo KAG mit der Verwertung der Fondsimmobilien betraut. Die LLB Immo KAG wird dazu weiterhin regelmäßig Bewertungsgutachten zu den verbliebenen Objekten von Sachverständigen einholen, um eine Verwertung am Markt zu angemessenen Preisen in den kommenden Jahren sicherzustellen.

Die Verwertung des Immobilienvermögens erfolgt je nach Marktlage in den kommenden Monaten bzw. Jahren. Erste Verwertungsschritte wurden in den vergangenen Monaten bereits erfolgreich gesetzt. Die erste Teilauszahlung wird daher voraussichtlich mit Q4/2025 erfolgen. Es ist geplant, aus Objektverkäufen generierte Liquidität regelmäßig an die Anteilsscheininhaber auszuschütten.

Die Abwicklung des Fonds muss laut Immobilien-Investmentfondsgesetz so rasch wie möglich aber unter Beachtung der Anlegerinteressen erfolgen. Die vollständige Abwicklung wird voraussichtlich einige Jahre in Anspruch nehmen, wobei regelmäßige Teilausschüttungen auf Basis von Immobilienverkaufserlösen erfolgen werden. Für den Anteilsscheininhaber bedeutet dies, dass er seinen investierten Betrag nicht kurzfristig zur Gänze ausbezahlt bekommen kann.

Bei Auszahlung wird kein Unterschied zwischen den einzelnen Anteilsscheinklassen gemacht. Die Auszahlung und Abwicklung erfolgen unabhängig von der Höhe des investierten Kapitals.

Der LLB Semper Real Estate ist an mehreren deutschen Börsen gelistet. Dieser Börsenhandel ist ein reiner Sekundärmarkt ohne Beteiligung der LLB Immo KAG. Auf die dortige Kursstellung hat die LLB Immo KAG keinen Einfluss.

Die laufenden Bewertungen der Immobilien werden, wie gesetzlich vorgesehen, weiter fortgeführt und von unabhängigen Gutachtern vorgenommen. Der Verkauf der Immobilien wird den gesetzlichen Vorgaben folgend so rasch wie möglich das Interesse der Anteilinhaber wahrend durchgeführt. Wertverluste beim Verkauf der Immobilien im gesetzlich vorgegebenen Rahmen können im Laufe der Abwicklung nicht ausgeschlossen werden.

Zur Sicherstellung der ordnungsgemäßen laufenden Bewirtschaftung wurde die Auszahlung des Rückgabepreises von Anteilen des LLB Semper Real Estate beginnend mit 23.10.2023 ausgesetzt.

In den vergangenen zwei Jahren wurden zur Schaffung von Liquidität im LLB Semper Real Estate zahlreiche Verkäufe von Immobilien eingeleitet. So konnten 15 Objekte erfolgreich veräußert werden. Allerdings sind die Erlöse aus den Verkäufen für den befristeten Zeitraum nicht ausreichend gewesen, um eine Wiederaufnahme der Auszahlung des Rückgabepreises zu gewährleisten.

Aufgrund einer sehr geringen Nachfrage und stark gefallener Transaktionsvolumina am Immobilienmarkt konnten weniger Immobilientransaktionen als notwendig abgeschlossen werden. Zusätzlich belastete die eingeschränkte Kreditvergabe der Banken an potenzielle Käufer den Abschluss von Transaktionen. Bei den Objekten des LLB Semper Real Estate handelt es sich primär um Gewerbeimmobilien, welche im aktuell schwierigen Marktumfeld für Immobilien mit zusätzlich herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für Unternehmen in Österreich und Deutschland eine gegenüber Wohnimmobilien nochmals eingeschränkte Marktgängigkeit aufweisen. 

Die bisher aufgelaufenen und die erwarteten Verkaufsorders sowie die prognostizierten Immobilienverkäufe bis Oktober 2025 ließen erkennen, dass eine Erfüllung aller bis dahin vorliegenden Verkaufsorders nicht möglich sein wird. Daher sah sich die LLB Immo KAG zur Gewährleistung der Anlegergleichbehandlung verpflichtet, die Verwaltung des LLB Semper Real Estate zu kündigen und geordnet abzuwickeln. Das ermöglicht der LLB Immo KAG, Fondsobjekte im besten Interesse der Anleger zu veräußern.

Investoren müssen aktiv keine Schritte setzen. Es sind regelmäßige Teilauszahlungen auf den Anteilspreis im Rahmen der Abwicklung geplant. Für den Erhalt dieser Teilzahlungen ist die Erteilung einer Verkaufsorder nicht notwendig.

Die bereits erteilten Verkaufsorders bleiben bis zum Start der Fondsabwicklung im Oktober 2025 bestehen.

Die Erteilung von Verkaufsorders ist weiterhin möglich, allerdings erfolgt keine Ausführung, sondern Teilzahlungen an alle Anleger im Rahmen der Abwicklung.

Nein, es muss keine Verkaufsorder erteilt werden. Es sind regelmäßige Teilauszahlungen auf den Anteilspreis im Rahmen der Abwicklung geplant. Für den Erhalt dieser Teilzahlungen ist die Erteilung einer Verkaufsorder nicht notwendig.

Im Zuge der stark gestiegenen Immobilienrenditen erfolgten im Rahmen von tourlichen oder Sonderbewertungen Anpassungen der Immobilienwerte an das neue Marktniveau. Das negative Bewertungsergebnis konnte nur teilweise durch das positive Bewirtschaftungs- und Liquiditätsergebnis kompensiert werden, so dass die Fondsperformance in Summe negativ war.

Die Entwicklung der Performance ist von der laufenden Bewirtschaftung sowie den Verkäufen der Immobilien abhängig. Der Verkauf wird zu angemessenen Bedingungen durchgeführt, das heißt, dass Objekte auch im regulatorisch zulässigen Rahmen unter dem Schätzwert veräußert werden dürfen. Eine Prognose ist leider nicht möglich. 

Bei jedem Objektverkauf werden die anteilig auf die Immobilie entfallenden Kredite zurückgeführt. Die verbleibende Liquidität wird über Teilauszahlungen an die Anleger ausgeschüttet.

Aufgrund einer sehr geringen Nachfrage und stark gefallener Transaktionsvolumina am Immobilienmarkt konnten weniger Immobilientransaktionen als notwendig abgeschlossen werden. Zusätzlich belastete die eingeschränkte Kreditvergabe der Banken an potenzielle Käufer den Abschluss von Transaktionen. Bei den Objekten des LLB Semper Real Estate handelt es sich primär um Gewerbeimmobilien, welche im aktuell schwierigen Marktumfeld für Immobilien mit zusätzlich herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für Unternehmen in Österreich und Deutschland eine gegenüber Wohnimmobilien nochmals eingeschränkte Marktgängigkeit aufweisen. Das Portfolio des LLB Semper Real Estate ist auf Basis von Kennzahlen wie Vermietungsstand und Restlaufzeiten der Mietverträge der im Fonds gelisteten Immobilien gut aufgestellt. 

Es ist geplant weiterhin den Fondspreis (NAV) auf börsentäglicher Basis zu berechnen.

Der offene Publikumsfonds LLB Semper Real Estate investiert seit 2004 schwerpunktmäßig in Gewerbeimmobilien in Deutschland und Österreich.

Genaue Zahlen zu den Investoren liegen uns nicht vor.

Das Fondsvermögen per 31.03.2025 betrug rund EUR 615 Mio.

Mit Veröffentlichung der Kündigung wurden Vertriebspartner über den notwendig gewordenen Schritt informiert und übernehmen die Kommunikation mit den Investoren.

Zum Stichtag 30.12.2024 hielt der LLB Semper Real Estate 44 Immobilienobjekte, davon 28 in Deutschland und 16 in Österreich.

Die LLB Immo KAG hat die E-Mail-Adresse sre@llb.at sowie eine Hotline unter der Nummer +43 1 2675210 eingerichtet, an die sich betroffene Investoren bei Fragen wenden können.